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國際油價回補缺口,謹防多頭獲利了結!

2020年06月24日 15:40來源:第一黃金網
責任編輯:凌晨小雨
摘要
周三(6月24日)美原油小幅回落,現報40.17美元,跌幅0.5%。

周三(6月24日)美原油小幅回落,現報40.17美元,跌幅0.5%。

向日葵视频app下载周二因為歐元區制造業PMI大幅改善,推動了全球經濟復蘇的預期,因此美原油一度刷新3個半月高位至41.63美元,同時有更多的數據顯示美國頁巖油行業依舊壓力巨大,未來有進一步減產的空間。

同時數據顯示,由于OPEC+持續減少原油出口,部分買家轉向浮倉貨物,有助于緩解全球存儲空間不足的憂慮。部分市場原油現貨和期貨的價差目前已經收窄至1美元左右。

美油1.png

向日葵视频app下载但是隨著美國制造業PMI數據公布,美原油回吐部分漲幅。盡管數據顯示美國制造業和服務業6月萎縮速度放緩,但是差于預期,令市場擔憂美國疫情二次蔓延風險加劇或導致需求再次受到損害。

向日葵视频app下载而API原油庫存意外大增,也凸顯出需求依舊疲軟,進一步施壓油價。同時數據顯示,對沖基金和其他基金經理賣出了相當于1600萬桶最重要的六種石油期貨和期權合約,這是過去12周投資組合經理第二次成為凈賣家。

考慮到近期美原油處于關鍵技術阻力位,需警惕可能會出現獲利拋盤。

歐洲制造業數據大好提振市場經濟復蘇的預期,推動油價刷新三個半月高位

周二歐元區和歐洲主要經濟體公布的PMI指數好于預期。數據顯示,作為歐洲經濟龍頭的德國,6月制造業PMI指數初值為44.6,雖然沒有超越榮枯線,但依然顯著高于市場預期的42.5。

向日葵视频app下载法國和英國的6月制造業PMI指數雙雙重回榮枯線上方,這得益于這兩個國家早在5月初就開始實施的經濟開放政策。其中,法國6月制造業PMI指數為52.1,英國6月制造業PMI指數為50.1。

受歐洲制造業數據大好的影響,美原油刷新3個半月高點至41.63美元。

Janney Montgomery Scott首席投資策略師Mark Luschini表示,“我們近期看到的經濟數據產生累積效應,正在幫助支撐股市的V型反彈。這強化了人們的觀點,即股市可以繼續上漲,盡管相當大的經濟損害還將持續一段時間,比如失業率上升,以及旅游、休閑和娛樂業復蘇緩慢。”

歐元區.jpg

向日葵视频app下载總體而言,隨著各國逐漸的解除封鎖措施,有效的帶動了需求回升,這將在一段時間內對油價構成支撐。

向日葵视频app下载近三分之一的美國頁巖油生產商在技術上已資不抵債,美原油產量存在進一步下降空間

德勤(Deloitte LLP)的數據顯示,在原油價格處于每桶35美元時,近三分之一的美國頁巖油生產商在技術上已資不抵債。這突顯出,盡管油價已從今年早些時候的紀錄低點反彈,但該行業仍面臨嚴峻的財務壓力。

向日葵视频app下载德勤的分析師在報告中表示:“新的、不可預見的利空因素繼續沖擊著頁巖油行業的發展。盡管油價跌至負值只是暫時的混亂狀態,但這種劇烈的波動突顯出該行業的脆弱狀態。”

自2010年以來,美國頁巖油和天然氣生產商失去了3420億美元的自由現金流。德勤表示,如今,頁巖油生產商可能被迫將其資產減記3000億美元。這相當于全球第二大和第三大石油公司雪佛龍和荷蘭皇家殼牌的全部市值。

EIA預計美國原油產量將繼續下降,到2021年3月將降至1060萬桶/日,然后到2021年底略有增加,較此前的產量峰值1310萬桶/日將出現250萬桶/日。隨著頁巖油產業壓力進一步加大,這可能會加快油市的供需平衡。

浮倉庫存開始去化,油價維持堅挺

近期成品油消費正在快速反彈,部分國家西班牙的成品油周度提貨量來看,需求已經恢復至去年同期的70%左右,雖然目前煉廠利潤依然相對低迷,但煉廠開工負荷持續回升。

在OPEC+強力減產+需求復蘇帶來的剪刀差的影響下,原油現貨市場持續收緊,尤其是中重質原油貼水非常堅挺,由于OPEC+出口量的減少,市場上的原油買家轉向浮倉貨物,目前非洲等地的浮倉數量開始明顯下降。

向日葵视频app下载此前相關數據顯示,在7月份上旬,預計從俄羅斯波羅的海和黑海港口運出的烏拉爾原油合計約為88萬桶/日,若該月剩下時間能保持這一低水平不變,則將創下至少2008年以來的最低出口量。由于疫情蔓延導致全球石油需求持續低迷,俄羅斯正根據OPEC+協議減少石油供應,以消除全球供過于求的局面。

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向日葵视频app下载同時彭博社編制的油輪追蹤數據顯示,沙特今年6月迄今為止只向美國出口了一船原油貨物,相當于大約13.3萬桶/日。這大約是4月份平均日出口130萬桶原油數量的十分之一,當時沙特在與俄羅斯的短暫價格戰中向全球市場大量出口原油。

據交易商和分析師說,如果原油出口的低速度在6月下半月持續下去,美國對沙特原油的進口可能會降至35年來的最低水平,從而幫助美國原油市場重新平衡。

向日葵视频app下载總體而言,隨著OPEC+持續減少原油出口,有助于緩解原油存儲空間不足的憂慮,此前因存儲空間不足,一度使得美原油跌至-37美元。

不過華泰證券認為,原油持續反彈必須看到原油自身庫存的持續去化+煉廠利潤回升+成品油庫存去化,否則這種價格趨勢是無法持續的,特別是在亞洲進口大概率出現高位回落的情況下。


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